Застрахователите изградиха експозиция за 3 милиарда евро към затруднената имотна империя Signa

Германските застрахователи, включително Munich Re и Allianz, натрупаха експозиция за над 3 милиарда евро към затруднената имотна империя, собственост на милиардера за недвижими имоти Рене Бенко.

Мрежата от фирми в групата Signa на Benko не само е вземала заеми от банки, включително Julius Baer и UniCredit, но също така е разчитала до голяма степен на финансиране от повече от половин дузина застрахователи, според документи, прегледани от Financial Times и хора с познания от първа ръка за подробностите.

Хората добавиха, че около една трета от тази експозиция не е обезпечена с никакви обезпечения. „За някои застрахователи това ще бъде изключително болезнено“, каза един от хората.

Signa Holding, централната компания в групата, която притежава Selfridges в Лондон, сградата на Chrysler в Ню Йорк и KaDeWe в Берлин , подадена за администриране миналия месец. Компанията е натрупала дълг от 5 милиарда евро до края на септември, по-голямата част от които през първите девет месеца на тази година.

Бенко не е разкрил общия дълг, натрупан от фирми в групата Signa, но хора, запознати със структурата, казват, че другите му предприятия са взели назаем повече от два пъти тази сума. Много компании в групата все още търгуват, но хора, близки до бизнеса, казаха, че се очакват нови фалити до дни.

Застрахователните компании са отпускали пари на Signa отчасти поради регулаторната среда и лихвените проценти, според човек, запознат със ситуацията. „Силно регулираните банки не бяха в състояние или не желаеха да извършват определени видове транзакции поради техните капиталови изисквания, докато застрахователните групи се давяха в пари по време на ерата на свръхниските лихвени проценти“, каза лицето.

Значителна част от дълга на групата Signa беше осигурен от небанкови финансови компании като базирания в Дортмунд застраховател Signal Iduna, средно голяма компания с 12 милиона клиенти, главно в здравно и животозастраховане . Signal Iduna е отпуснала близо 1 милиард евро на Signa, казаха хора, запознати пряко с въпроса.

Signal Iduna отказа да коментира размера на експозицията си, но каза, че не очаква „съществени загуби по заеми“, тъй като заемите й са „в голяма част“ обезпечени с обезпечение под формата на имоти в най-добрия германски град местоположения.

Основният застрахователен бизнес на Munich Re Ergo е предоставил около 700 милиона евро заеми, докато четвъртата по големина застрахователна група в Германия R+V е отпуснала 500 милиона евро, повече от половината от които не са обезпечени, според документите и хора, запознати с въпроса.

Allianz даде 300 милиона евро заеми за покупката от Signa през 2018 г. на висока сграда в центъра на Берлин, докато Volkswohl-Bund, среден по размер застраховател, базиран в Дортмунд, натрупа експозиция на стойност 250 милиона евро.

Ergo, R+V, Allianz и Volkswohl-Bund отказаха коментар. Signa не отговори на искане за коментар.

Германският финансов регулатор BaFin каза на FT, че наблюдава ситуацията, но добави, че експозицията „в повечето случаи“ е незначителна в сравнение с общите активи на отделния застраховател и че не очаква „материална заплаха“ за която и да е от засегнатите групи.

Освен предоставянето на заеми за конкретни активи на Signa за недвижими имоти, някои застрахователи са направили капиталови инвестиции, според документите, разгледани от FT .

Средно големият немски застраховател LVM държи 2,9 процента дял в Signa Prime Selection, една от двете компании, които притежават по-голямата част от активите на групата Signa. Значителен дял от експозицията на LVM в Signa на стойност 300 милиона евро не е обезпечена, според хора, запознати с експозицията на фирмата и документи, разгледани от FT. LVM отказа коментар.

Допълнителен доклад от Иън Смит и Синтия О’Мърчу в Лондон

Последвайте ни в